Несмотря на то, что существует разделение финансового рынка на несколько подвидов, с включением в них товарного, валютного, займового и некоторых других, центральным звеном в нем является непосредственно фондовый рынок, главный инструментом которого являются акции.
Что такое акции компании на фондовом рынке
Акции компании на фондовом рынке — это ценные бумаги, предоставляющие владельцу право на получение дохода в результате деятельности, производимой определенным акционерным обществом. Кроме этого, предполагается наличие права владеть имущественной долей и совместно с другими акционерами управлять определённым акционерным сообществом, т.е. компанией. Владелец ценных бумаг фактически представляет собой одного из совладельцев компании. Таким образом, приобретая ценные бумаги, вы автоматически приобретаете часть конкретной организации. Вместе с ней идут права и обязанности, а также, некоторые риски.
Как правило, для фактического участия владельца акций в судьбе компании требуется быть обладателем определённого пакета акций, поэтому скупка происходит в количестве нескольких тысяч или десятков тысяч акций. При этом паевая доля в компании будет пропорциональна количеству купленных ценных бумаг. Но сегодня акции компании на фондовом рынке применяются не столько для владения долей компании или участия в её судьбе, сколько в спекулятивных интересах, но об этом мы расскажем после того как определим, кто такой акционер и какие у него права.
Кто такой акционер
Выше мы отметили, что статус держателя акций можно рассматривать в качестве статуса совладельца. То есть, вам принадлежит часть любого имущества, принадлежащего компании. Частным вкладчикам обычно достаются небольшие доли, до 1%. Каким бы имуществом не располагало АО, вы будете совладельцем всего, что там есть: недвижимость, техника, оборудование, расходные материалы и т.п.
Лицо, являющееся акционером, вправе участвовать в общих собраниях, где будет решаться вопрос о составе совета директоров. Также вас обязаны приглашать на ежегодные собрания акционеров, хотя в решении текущих задач деятельности компании вы принимать не будете. На практике известно, что на собрание приезжают далеко не все приглашенные акционеры, но приглашения обязаны разослать абсолютно всем совладельцам.
Очевидно, что если у кого-то доля владения мизерная, а ехать далеко, то особого смысла в этой поездке, возможно, и нет. Не явившийся автоматически отдает имеющееся право голоса другому лицу. Еще следует отметить, что владение акциями определенного предприятия не предоставляет никаких преимуществ как покупателю продукции. Например, имея акции молочного комбината, вы не сможете на этот комбинате взять бесплатно пакет молока или даже купить по сниженной цене.
Выгода покупки акций компании
Развитие современных технологий позволило превратить акции в виртуальные объекты. И хранятся они теперь в электронном виде в депозитарии, хотя ранее они были печатными. Торгуя акциями, трейдеры передавали друг другу свои права на владение определенной компанией. При этом имен владельцев на акции не наносили, кто купил — тот и владелец.
Сейчас же стало все намного проще в плане торговли и учета акций. Акции можно переводить с аккаунта одного трейдера на аккаунт другого, но в то же время для этого нужна хорошая программная поддержка. В целом же, для торговли достаточно компьютера и мобильного телефона, не нужно даже выходить из дома.
Руководство компании обязано наладить работу так, чтобы инвесторы и акционеры получали доход. В противном случае ТОП-менеджеры с большой вероятностью будут переизбраны. Но это все в идеале. На практике же все решают обладатели значительных пакетов, а слово владельца небольшого количества акций мало что значит.
Сам факт невозможности управлять предприятием непосредственно не должен отпугивать вас. Ведь главное для акционера — получать доход. Прибыль может выплачиваться регулярно, а при банкротстве — вы получите долю средств, соразмерную количеству имеющихся акций. Но последний вариант возможен лишь после погашения всех имеющихся у компании задолженностей. Стоит отметить важный момент: будучи акционером, вы не несете никакой персональной ответственности перед кредиторами. В отличие от частного предпринимателя, у которого суд вполне может отобрать имущество за долги перед третьими лицами. С вас же никто не имеет права требовать возврата каких-либо долгов, появившихся в результате разорения эмитента.
Какой смысл для компании в продаже своих акций
Если акция дает право на получение определенной доли прибыли от деятельности компании, то возникает закономерный вопрос: а зачем ей это нужно? Зачем отдавать часть прибыли, если можно оставить все себе!? Все очень просто: для развития бизнеса нужны новые инвестиции. Конечно же, компания могла бы просто взять кредит или оформить партию облигаций — но тогда она бы стала должником перед кредиторами или перед владельцами облигаций.
Аналогичным образом учредители компании могут частично продавать компанию в виде акций, чтобы привлечь средства. Таким образом, корпорация превращается в акционерное общество (АО), но при этом, заметьте, долги перед акционерами у нее будут отсутствовать. Ведь покупая акции компании на фондовом рынке, вы всего лишь инвестируете средства в надежде получить прибыль, а что из этого получится — время покажет.
Вот в этом и заключается разница между акциями и облигациями. Продавая облигации, компания обязана будет выплатить их владельцам всю заявленную сумму, даже если при этом придется продавать имущество. А вот по акциям «никто ничего никому не должен» — это, конечно, образно сказано, но реальными обязательствами при акциях будут лишь дивиденды (и то при наличии прибыли) и части имущества в случае расформирования АО. В то же время, став владельцем акции, вы можете ничего с этого не получить и вовсе — так произойдет в случае, если компания разорится, а проданное имущество уйдет на то, чтобы погасить кредиторские задолженности (а кредиторами будут, к примеру, те же держатели облигаций).
Чем мы рискуем, приобретая акции компании на фондовом рынке
Как мы уже разобрались, даже при полном банкротстве вы, будучи акционером, можете и вовсе ничего не получить. Выходит, что инвестировав средства в покупку акций, вы можете полностью потерять свои инвестиции. Именно повышенным риском потери средств и отличаются акции от других видов инвестиций.
Но есть и более благоприятные варианты развития событий. После приобретения ценные бумаги начали стремительно расти в цене, поскольку корпорация начала получать прибыль, генерировать новые источники дохода, открывать новые производства и прочее. Спустя год цена акции выроста на 350%, и вы решили зафиксировать свою прибыль. Ну что ж, в этом случае вы оставите далеко позади владельцев облигаций, которые будут довольствоваться лишь своими стабильными 5-10% в год. Вы рисковали больше — это факт. Но и прибыль вы получили большую!
Подводим итоги
Акции компании являются ценными бумагами с относительно высокой степенью риска. Акционер, владеющий акциями, представляет собой совладельца компании, эмитирующей акции. Ответственность акционера ограничена лишь стоимостью, по которой ценная бумага была приобретена. Акционер вправе: а) на получение прибыли в виде дивидендов; б) получать долю из имущества в случае ликвидации общества; в) голосовать при выборе руководства компании.
На текущий момент инвесторы и трейдеры покупают акции компании на фондовом рынке зачастую для получения прибыли по дивидендным выплатам, а также на курсовой разнице стоимости акции.
