Большинство людей предполагает, что Фондовый рынок создан для спекуляций и заработка финансовых средств легким путем. У многих сложилось мнение, что участники биржевых торгов буквально делают деньги из воздуха и фондовые рынки больше не приносят никакой пользы для экономики и развития. Так ли это на самом деле, вы узнаете из данной статьи, прочитав которую сможете лучше познать механизмы и особенности фондовых рынков.
Классическая фондовая биржа, по сути, является вторичным рынком ценных бумаг, на котором, в основном, распределяют право на долю собственности, а еще долговые обязательства компаний эмитентов ценных бумаг. Сами предприятия, которые выходят на биржу, за счет этого не получают стабильного финансирования, в частности, когда говорят о том, что из-за падения акций фирма утратила миллионы. Это просто пустые слова, ведь в действительности потери отсутствуют, разве что идет влияние на стабильность имиджа. Закономерность лишь в том, что падение акций вызвано какими-либо проблемами в самой компании, и уже это является первоочередной причиной убытков эмитента.
Организованная торговля работает как механизм на вторичном рынке, притом она нужна для перераспределения ценных бумах между крупными инвесторами первичного рынка, теми же инвестиционными консорциумами, еще андеррайтерами, и другими. Оборот ценных бумаг организован непосредственно на вторичном рынке, без существований такой основы невозможно функционирование первичного рынка.
На вторичном рынке собственниками ценных бумаг, в разных формах, опираясь на инвестиционные банки и фонды, становятся частники. При наличии определенного количества частных инвесторов экономика постоянно развивается, попутно привлекая потоки денежных средств, чтобы решить поставленные задачи. Вторичный рынок ценных бумаг бывает биржевым и внебиржевым, но основное место, естественно, отведено первому типу. Работая на бирже, каждый инвестор не видит, кто его контрагент по сделке, ее исполнение гарантирует только биржа. На внебиржевом рынке сделки подписываются напрямую, между контрагентами, на них собственно и возлагаются риски, а торгуют там бумагами с низкой ликвидностью, на них минимальный спрос, таким образом, фирма-эмитент может не беспокоиться о прохождении листинга на бирже.
[su_heading size=»25″ margin=»10″]Основные детали биржи[/su_heading]
Биржу причисляют к предельно удобным местам для проведения операций с ценными бумагами. В обособленном плане можно представить суть биржи в удобном и оперативном сведении покупателей и продавцов и обеспечении ликвидности и справедливой стоимости активов.
Функции биржи включают организацию торговли ценными бумагами, практически любая биржа электронная, все заявки поступают по закрытой электронной системе, а не в личном разговоре, плюс они сразу отображаются в торговой системе.
Обычно биржа располагает:
- торговой системой, в которой накапливаются заявки на приобретение и реализацию, которые «спариваются» в случае идентичной стоимости. Соответственно происходит регистрация сделок с разными инструментами и записями в соответствующих учетных регистрах;
- расчетной палатой, в которой ведется учет финансовых активов участников торгов, при этом деньги поставляются продавцу по каждой сделке, списываются они со счетов покупателей, получается, что постоянно происходят внешние и внутренние переводы;
- депозитным центром, что точно, как и расчетная палата ведет учет ценных бумаг всех участников, плюс эти бумаги поступают к покупателям, а списываются у реализаторов, попутно происходит клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.
Все операции давно выполняются в автоматизированном режиме за считанные единицы времени.
Совершенно другое дело, касающееся биржевой площадки – обеспечение ликвидности ценных бумаг.
[su_note note_color=»#dff4e0″]Ликвидностью определяется возможность мгновенно, без определенных накладных расходов продавать и покупать ценную бумагу.[/su_note]
Благодаря колоссальному количеству участников торгов и несчетному количеству ценных бумаг, одновременно реализуемых и покупаемых, ликвидность достигает небывалого уровня. Биржа отвечает за условия ликвидности каждой бумаги 2-мя путями: определением тарификации, что привлекает частников, а также созданием института маркетмейкеров.
[su_note note_color=»#dff4e0″]Маркетмейкер – участник торгов, который по подписанному соглашению с биржей постоянно следит за разницей стоимости покупки-продажи в обозначенных пределах, за это получает свои льготы. Например, может проводить операции с ценными бумагами, притом с уменьшенной комиссией или без нее.[/su_note]
Довольно интересно то, какова роль самой биржи на фондовом рынке. Так как ее деятельность лицензирована, при этом регулируется государственными органами, биржа не просто выполняет функции организатора торгов, но и часть регулятивных функций. Например, биржа обязана проводить мониторинг рынка с целью пресечь ценовые манипуляции и какие-либо махинации с ценными бумагами, а также нарушение правил ведения брокерской деятельности.
[su_heading size=»25″ margin=»10″]Для чего это необходимо?[/su_heading]
Ценные бумаги – форма существования капитала, они обращаются только на фондовом рынке, при этом выполняют возложенные функции.
Как известно, ценные бумаги перераспределяют финансовые активы, например, между странами и территориально, еще между отраслями промышленности и экономическими секторами. Также между отдельными компаниями в пределах одного сектора.
Важно понимать устройство рынка, деньги обычно перетекают туда, где наиболее полезны, несут предельный эффект от личного использования. Такой принцип рационален при перераспределении капитала во все точки, неважно это частная компания или отдельная страна. Благодаря ценным бумагам проводится распределение инвестиций в отдельные предприятия, притом есть крупные, средние и мелкие инвесторы. Данный процесс может коснуться практически любого человека, который при этом не выполнял никаких финансовых операций. Ведь условный обыватель, располагающий вкладом в банке, не в курсе, что банк использует его активы на свое усмотрение, например, покупает за них корпоративные облигации. Именно так конкретный человек, без лишних предположений, становится источником денег для развития фирмы и экономики в частности.
Ценные бумаги также служат для фиксации прав владельцев на долю долга, а то и собственности компании, если это бумаги предприятия, плюс на долю долга целой страны, если бумаги государственные — облигации.
Многое зависит от разновидности ценных бумаг, а также эмитента доход, которого может быть разным, начиная с убытка и заканчивая прибылью в виде астрономической суммы. Понятное дело, всегда можно пойти в убыток, допустим, фирма может в любой момент стать банкротом, а она ведь отвечала за выпуск ценных бумаг. Таким образом, и все держатели её акций потеряют свои денежные средства. Но на большом горизонте, от 15 до 30 лет в среднем, ценные бумаги приносят доход, который может соответствовать развитию экономики, а также превышать указанный показатель.
Немаловажно понимать, что на фондовом рынке не чтут законы физики, ту же силу притяжения. Большинство людей предполагает, что если акции поднялись за минимальный период времени, то они обязательно упадут. Суждение не совсем верное. Допустим, если на протяжении 10-летия акции Berkshire Hathaway увеличились с 6 до 10 тысяч долларов, то многие предположили, мол, рост и так значительный, и упустили возможность обогатиться еще больше. Спустя 6 лет указанный показатель поднялся до 70 тысяч долларов и больше.
В виде платы за риск, который скрыт в подобном финансировании экономики, хозяева ценных бумаг получают дополнительный доход, он выражен купонами, процентными выплатами на долговые бумаги, дивидендами, а еще ростом курсовой стоимости при наличии долевых ценных бумаг.
Соответственно, роль фондового рынка важна, как места для активной торговли ценными бумагами, а также распределения капиталов между государствами, экономическими секторами и компаниями, также и между группами инвесторов. Без него экономика не смогла бы достойно развиваться, а еще удовлетворять потребности общественности.
Такое описание да в начале трейдерской карьеры — вот было бы круто!