В настоящее время фактор влияние инфляции на инвестиции весьма актуален как для России, так и для других стран СНГ. Поскольку на текущий момент можно наблюдать высокую инфляцию в экономиках большинства указанных стран, инвестиции можно назвать, скорее, способом сохранения покупательской способности денег, и в меньшей мере — источником стабильной прибыли. Эффект влияния инфляции на инвестиции должен интересовать, в первую очередь, граждан с фиксированной заработной платой, не зависящей от других валют, а также пенсионеров, владельцев банковского депозита, облигаций и т.п.
Инфляция по-разному влияет на ценные бумаги. Если акции являются относительно хорошей защитой от обесценивания денежной массы, то бескупонные облигации вполне могут обесцениться.
Какое влияние инфляции на инвестиции в фондовый рынок
Если вы планируете вкладывать средства только в акции, то волноваться даже при инфляции особо не стоит. Ведь в далекой перспективе доходность акций крупных корпораций обычно догоняет и превышает уровень инфляции. Вполне логично, ведь крупные производители выставляют цену на свои товары и услуги в соответствии с уровнем основных валют и других базовых международных экономических показателей. Если прибыль компании будет увеличиваться или хотя бы останется на прежнем уровне, это уже свидетельствует о стабильной работе корпорации, а, значит, ее акции дешеветь уж точно не будут.
Примечание. Чем больше активов компании находится в наличных, тем меньше она заслуживает внимания как объект инвестиций — это логично, ведь обесцениваются именно наличные деньги. Если же активы корпорации представлены преимущественно в товарной форме, то потери от инфляции будут меньшими.
Также стоит иметь в виду, что инфляция может послужить некой «ширмой» для падения объема продаж корпорации. Поскольку благодаря инфляции увеличиваться будут цифры в отчетах, а фактически производственный оборот может спадать. Как не запутаться в таких перипетиях? Проводя фундаментальный анализ, смотреть необходимо на текущие активы компании и на формулы их подсчета, поскольку собственные финансисты корпорации вполне могут скрыть проблему, которая очень даже может сработать в скором времени.
Стагфляция представляет собой некую смесь инфляции и стагнации. Если же вы будете инвестировать в акции, то наличие стагфляции негативно скажется на ваших вложениях. Существенные колебания цен в экономике плохо сказываются на акциях.
Как инфляция влияет на облигации, банковские депозиты и другие финансовые инструменты
Владельцы облигаций, депозитов и аналогичных активов с фиксированной ставкой ощутят на себе влияние инфляции довольно сильно, ведь уже явно подмечено, что инфляция очень плохо влияет на активы с конкретной неизменной ставкой прибыли.
[su_note note_color=»#ebeef2″]Рассмотрим пример. Житель России в 2014 г. вложил 50000 рублей в облигации, предоставляющие 15% годовых прибыли. Инфляция в том же году достигла 11,36%. Номинальная прибыль будет равна: 50000 руб. * 15% = 7500 руб. Но теперь необходимо также вычесть инфляцию: 15% — 11,36% = 3,64%, а в денежном эквиваленте — 1820 руб. Выходит, что с 50000 рублей вы бы заработали всего лишь 1820 рублей за год. Не маловато ли?[/su_note]
Увы, хотя номинальная прибыль и достигла 7500 рублей, но под влиянием инфляции покупательская способность данной суммы составила лишь небольшую ее часть. То есть, если в начале года за 50000 руб. можно было купить существенно больше товаров и услуг, чем в конце. Ну а облигации помогли вам хоть в какой-то мере получить прибыль.
Следовательно, при расчете доходности инвестиций всегда следует принимать во внимание уровень инфляции. Номинальный процент еще ничего не значит — всегда необходимо рассчитывать разницу между номинальным процентом и уровнем инфляции. Если смотреть только на номинальную прибыль, то подобная инвестиция в России в 2015 г. ещё значительней уменьшила бы прибыль, поскольку инфляция в этом году уже достигла 12,9%.
Выводы
Уровень влияния инфляции на ваши инвестиции будет определяться, конечно же, набором инвестиционных инструментов. И если на владельцев акций инфляция окажет не столь существенное влияние, то покупателям облигаций и владельцам банковских депозитов стоит быть весьма осторожными. Рассчитывая привлекательность инвестиции, вычитайте уровень инфляции из номинального процента прибыли, — так вы получите реальный показатель прибыльности инвестиции.
