В конце 2014 года практически все профильные отечественные финансовые СМИ большое внимание уделили готовящемуся законопроекту, направленному наконец-то урегулировать рынок Форекс в Российской Федерации. На всех тематических форумах и различных социальных сетях трейдеры бурно обсуждали перспективы нового закона. Представители ЦРФИН провели большое количество встреч с ЦБ РФ, обсуждая все сопутствующие моменты.
С того момента прошло уже более 6 месяцев и страсти успели остыть. Данная тема обсуждается уже значительно меньше, а ведь до вступления закона осталось не так и много времени. Пришла пора вернуться к этому вопросу и попытаться спрогнозировать, что в будущем ждет российских трейдеров и брокеров. Среди основных направлений этой статьи стоит выделить следующие:
[su_note note_color=»#1caffa»]
- Какие законы и акты будут использоваться для регулирования Форекс, и кто это будет делать?
- Кто будет считаться дилером форекс-услуг, и какие условия для этого необходимо выполнить?
- Что новый закон предложит трейдерам? На какие вопросы пока нет ответов, и зачем их необходимо решить до вступления в силу закона?[/su_note]
Тернистая дорога к признанию
Еще в 1996 году был принят закон о рынке ценных бумаг. Он в первую очередь касался участников появившегося в стране нового типа рынка. О Форексе в том документе никаких упоминаний не было. В этой связи стоит отметить, что государство не обращало внимание на международный валютный рынок Forex до 2012 года. Изменения произошли из-за бурного роста числа участников рынка валют, и не заметить это было просто невозможно. В это же время Министерством финансов был подготовлен законопроект, вступление в силу которого, было запланировано на 2013 год. Он не был поддержан, и его отправили на доработку. В новой редакции появилось большое количество изменений, в основном, касавшихся собственного капитала компаний-дилеров и их членства в саморегулируемой организации.
Законопроект был принят на первом же чтении, но его дальнейшее рассмотрение растянулось практически на год. В итоге он был-таки принят парламентариями в 2014 году. После подписания закона президентом России, у рынка Форекс появилась официальная регулирующая организация в лице Центробанка страны. С этого момента все компании, работающие на Форекс, носят название «Форекс-дилер».
Кто же такой Форекс-дилер для России
Чтобы компания-дилер с 1 октября смогла носить гордое имя «Форекс-дилер», ей необходим собственный капитал в сумме не менее 100 миллионов рублей, после чего ей будет выдана соответствующая лицензия ЦБ РФ. Но это еще не все. Вышеозначенная лицензия предоставляет право работать только с валютными инструментами. В свою очередь фьючерсы, CFD и другие продукты окажутся недоступны для деятельности компании. Достаточно серьезно изменятся и маржинальные требования. Максимальным кредитным плечом сможет быть лишь 1:50. О цифрах 1:500 и тем более 1:1000, чем любят привлекать отечественные «форекс-кухни» придется забыть. Правда при некоторых условиях ЦБ РФ может разрешить увеличить плечо до 1:100, но не более.
Все компании, желающие вести работу на рынке Форекс в России, должны вступить в СРО до начала 2015 года и внести платеж в сумме 2 миллиона рублей. Из них впоследствии будет сформирован специальный фонд, предназначенный для выплат компенсации клиентам тех дилеров, которые обанкротились. Также компании обязуются платить членские взносы ежемесячно.
Организация-регулятор и Форекс-дилеры
СРО также предъявляет к своим членам определенные требования:
1. Необходимо провести обязательную сертификацию всех сотрудников компании, вплоть до руководства.
Таким образом, управлять дилером сейчас смогут только лица, имеющие финансовое и экономическое образование или имеющие минимум двухлетний опыт работы на рынке финансов. Собственно это относится и ко всему остальному персоналу компании. Однако на данный момент существует одна лазейка: основная часть нормативных актов, согласно которым будет осуществляться регулирование Форекс-дилеров, пока находятся в стадии разработки. Но продлится это недолго и ЦБ устранит подобные «дыры».
2. Договор, использующийся при заключении соглашения между клиентами и форекс-диллерами, должен подлежать утверждению в Центробанке и СРО.
В нем необходимо оговорить четкие условия выставления котировки, подачи заявки на открытие ордера и условия взаимоотношения сторон. Образец договора должен быть размещен на веб-ресурсе дилера для публичного ознакомления. Также трейдер должен быть предупрежден обо всех возможных рисках работы на валютном рынке до момента заключения договора о сотрудничестве.
3. Дилер обязан вести учет всех заключенных клиентами сделок и подписанных договоров.
Активы клиентов должны быть размещены вне счетов самих дилеров. Необходимо создавать специальные счета, следовательно, средства клиентов не будут доступны компаниям при возникновении форс-мажора. Из вышесказанного можно предположить, что дилерам все же будет присвоен статус налогового агента. В настоящий момент подобные разговоры ведутся. А это в свою очередь обяжет каждого клиента компании отчислять часть от дохода в налоговую казну.
Изменится ли трейдинг с октября
Уже сейчас можно смело говорить, что мелким брокером выжить, скорее всего, не удасться. Введенное ограничение по сумме собственного капитала не дает им ни единого шанса на это. Если допустить, что все же у компании получится найти средства получения лицензии и уплаты всех взносов, то в дальнейшем «потянуть» все требования СРО она не сможет. Такая же ситуация складывается и с иностранными игроками рынка.
Из-за введенного административного барьера, зарубежные организации не смогут выполнить всех предъявляемых требований. Новый закон требует открыть всю информацию об учредителях, бенефициарах и лицах, которые могут повлиять на деятельность дилера. Обо все изменениях, произошедших в данном списке, необходимо уведомлять Центробанк в 10-дневный срок.
Что точно произойдет практически — сейчас сложно сказать, а в теории российские трейдеры будут иметь совершенно новый формат взаимодействия с Форекс-дилерами. Причем клиенты будут защищены судебной системой России. С другой стороны, уже не будет большого кредитного плеча, возможности использования различных электронных платежных систем, ну и, конечно, надо смириться с тем, что часть дохода придется отдавать стране.
В то же время, клиент сможет оспорить любое действие своего дилера, а при его банкротстве — получить свои деньги. Это может привлечь на рынок дополнительных инвесторов, предпочитающих минимальные риски. Кроме этого, в теории компания должна вести прозрачную торговлю, предотвращать все возможные сбои технического плана в своих терминалах (это касается проскальзываний и гэпов больших размеров). В противном случае, частые жалобы клиентов вполне могут привести к лишению лицензии.
Какие вопросы пока остались без ответа
Многим может показаться, что трейдеры, наконец-то, обрели в лице СРО надежного защитника. Однако в настоящий момент он как раз и отсутствует. Хотя ЦРФИН существует уже около 5 лет, на данный момент ЦБ не сообщил имя своего агента, который будет от его имени управлять российских сектором валютного рынка Форекс. Самым вероятным кандидатом на эту роль, конечно же, видится именно крупная организация. До момента вступления закона в силу уже осталось достаточно мало времени, а главный игрок пока на поле не выходит.
Не менее злободневным видится и вопрос, связанный с открытием счетов номинальных держателей. Сейчас никто не готов работать со счетами подобного формата. И уже через пару-тройку месяцев, клиенты начнут делать переводы, полностью уверенные в защищенности своих средств, чего на практике пока нет.
Выводы
Пришла пора подвести итоги всему вышесказанному. Первое, что можно отметить: начало новой эры в интернет-трейдинге для отечественных валютных спекулянтов состоялось! Они обретут определенную защиту и права. Однако пока что большое количество нормативных актов не доведено до логического завершения, так же, как к этому не готовы и структуры, которым вменяется их выполнение. В связи с этим по сети уже бродит слух, что Центробанк собирается перенести срок вступления закона в силу, но официальные источники их опровергают.
Не менее важным является и вопрос о надежности рублевых депозитов. Декабрьскую ситуацию помнят все. Согласно ныне существующего закона дилерам запрещается заниматься любым видом деятельности, кроме непосредственного предоставления трейдинг-услуг. Таким образом, компании не смогут осуществлять внутренние обмены валют и трейдерам будут доступны только рублевые счета.
Нет ясности на данный момент и с условиями взаимодействия дилеров с клиентами из соседних стран: Украины, Беларуси и др. Это лишь малая часть вопросов и наверняка после вступления закона в силу их станет еще больше. Но определенно первый шаг сделан, а остальное во многом зависит от позиций, которые займут трейдеры и брокеры.
[su_note note_color=»#fece74″]По состоянию на июнь 2015 года ЦБ РФ, как и уполномоченный регулирующий орган СРО ЦРФИН сообщили средствам массовой информации о возможном переносе сроков вступления в силу закона в связи с неготовностью компаний и необходимости внесения дополнительных правок в законопроект.
По сообщению Центрального банка России, на данный момент еще ни один диллинговый центр не подал заявку на получение лицензии, а представители некоторых компаний заявили, что ожидают расширения сроков на подготовку всех необходимых документов вплоть до 1 июля 2016 года. Представители Центробанка ответили, что вполне могут одобрить подобную инициативу форекс-брокеров о продлении сроков. Это по их мнению позволит компаниям, претендующим на получение статуса форекс-дилера основательно подготовить всю необходимую документацию и прочие аспекты по условиям закона, а регулирующим органам определить и устранить все недостатки законопроекта. [/su_note]
Скорее бы уже ввели этот закон, чтобы позакрывалось большинство кухонь
Судя по всему это затянется, да и сам законопроект «сырой», множество дыр и лазеек для дилеров